Endowus 新加坡完整指南 2026（CPF（公积金）、SRS（退休辅助计划）及现金投资）
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最后更新：2026年6月 · 阅读时间约12分钟 · 分类：投资
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Endowus 是新加坡唯一获 MAS（金融管理局）持牌的数字财富平台。它让你在一个平台上投资 CPF（公积金）普通账户（OA）、特别账户（SA）、SRS（退休辅助计划）和现金。Endowus 成立于2017年，持有 CMS 牌照 101051，为散户提供超过400只机构级别基金的投资渠道。全包费率仅 0.15%–0.60%/年，100% 尾随佣金回扣，零销售费，自动再平衡。如果你有 CPF OA 资金想投资，Endowus 是新加坡唯一能帮你管理的 robo-advisor（智能投顾）。
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本文为教育用途，不构成投资建议。
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目录
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- 什么是 Endowus？
- Endowus 运作方式
- Endowus 费用详解（2026）
- 用 CPF 在 Endowus 投资
- 用 SRS 在 Endowus 投资
- 用现金在 Endowus 投资
- Endowus 投资组合：旗舰、收益、ESG 及 Fund Smart
- Endowus vs Syfe vs StashAway 比较
- Endowus 的优缺点
- 如何注册 Endowus
- 常见问题
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什么是 Endowus？
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Endowus 于2017年由 Samuel Rhee（前摩根士丹利）和 Gregory Van（前瑞银）联合创立。它的使命很简单：让每个新加坡人都能用低成本、无利益冲突、基于实证的方式投资——不只是有钱人的专利。它是首个，也是截至2026年唯一获公积金局批准，替散户管理 CPF OA 和 SA 投资的数字顾问。
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该平台注册为 Endowus Singapore Pte. Ltd.（公司编号 201708816N），持有 MAS（金融管理局）颁发的资本市场服务（CMS）牌照 101051。同时也是《财务顾问法》下的豁免财务顾问。客户资产由持牌托管机构大华继显（UOB Kay Hian）代为保管，与 Endowus 自有资金完全分开——即使 Endowus 出现财务困难，你的资金也受到保护。
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截至2026年，Endowus 为新加坡和香港超过200,000名客户管理数十亿资金。它仍是东南亚增长最快的财富科技平台之一。
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Endowus 运作方式
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Endowus 是全权委托基金管理人。也就是说，一旦你设定投资目标和风险偏好，平台就会帮你选基金、构建组合、定期再平衡。你不需要自己挑股票或择时。从注册到开始投资的流程如下：
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- 创建账户：新加坡公民和永久居民可通过 Singpass MyInfo 注册，外国人可手动提交。5分钟内完成。
- 连接资金来源——CPF 投资账户（通过你的代理银行：DBS、UOB 或 OCBC）、SRS 账户，或通过银行转账注入现金。
- 设定投资目标——退休、财富增值、被动收入，或短期现金管理。
- 选择投资组合——旗舰、收益、ESG，或用 Fund Smart 自选。
- 投资并交给 Endowus 管理——自动再平衡、股息再投资（累积型基金）、每季度扣费。
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Endowus 采用所谓的”战略被动资产配置”（SPAA）策略。核心思路是通过低成本、基于实证的基金获取广泛市场敞口，极少做战术调整。这套理念源自学术研究，与机构捐赠基金和养老基金的投资方式类似。
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Endowus 费用详解（2026）
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Endowus 最大的优势之一就是费用透明、结构简单。你需要了解三层成本：
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1. Endowus 平台费（Endowus 向你收取的唯一费用）
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这是一笔年费，涵盖投资建议、组合监控、再平衡、平台使用、经纪服务和客服。按日计算，按季收取。
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| 投资类型 | 资产规模 | 年费 |
|---|---|---|
| Cash Smart（短期） | 任意金额 | 0.15% 固定 |
| 现金——旗舰/收益/ESG/Fund Smart | 低于 S$200,000 | 0.60% |
| 现金——旗舰/收益/ESG/Fund Smart | S$200K – S$1M | 0.50% |
| 现金——旗舰/收益/ESG/Fund Smart | S$1M – S$5M | 0.35% |
| 现金——旗舰/收益/ESG/Fund Smart | S$5M 及以上 | 0.25% |
| CPF OA/SA 或 SRS——多基金组合（2只及以上） | 任意金额 | 0.40% 固定 |
| CPF OA/SA 或 SRS——单只基金 | 任意金额 | 0.30% 固定 |
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数据来源：Endowus 定价页面（endowus.com/pricing），2026年6月
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2. 基金层面费用（TER（总费用率））
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所有基金都有一个底层 TER（总费用率），由基金管理人收取（如 Dimensional、PIMCO、Vanguard）。这些费用已包含在基金每日 NAV（资产净值）中——你不会看到单独扣款。Endowus 上的基金 TER 范围约 0.05% 至 1%/年，取决于具体基金。
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3. 尾随佣金回扣——100% 退还给你
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基金管理人会向销售平台支付分销费（尾随佣金）。大多数平台自己留下这笔钱。但 Endowus 会将100%的尾随佣金直接退还到你的账户——通常按季度返还。对于投资典型旗舰均衡组合的新加坡投资者来说，这笔回扣可将你的实际基金成本降低 0.20%–0.40%/年，显著降低整体投资费用。
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计算示例：假设你投入 S$50,000 到 Endowus 旗舰（极进取）组合。平台费 = 0.60% × S$50,000 = S$300/年。基金底层 TER 约 0.20% = S$100。回扣前总成本：S$400/年。收到约 0.20% 尾随佣金回扣后，你的实际净成本降至约 S$300/年——每月仅约 S$25。
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用 CPF（公积金）在 Endowus 投资
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这是 Endowus 真正独特的地方。新加坡没有其他智能投顾——不是 Syfe，不是 StashAway，也不是 Moomoo——能让你把 CPF 普通账户的钱投入管理型组合。Endowus 是唯一获公积金投资计划（CPFIS）批准的数字财富平台。
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CPF OA（普通账户）
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你的 CPF OA 目前利率为 2.5%/年。按 CPFIS 规则，你可以在预留首个 S$20,000（加上代理银行的缓冲金）后，将剩余可投资金额投入 Endowus 的全球分散化单位信托组合。对于工作多年的新加坡人来说，这笔可投资金额可能高达数十万元。
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核心问题：投资 CPF OA 能跑赢无风险的 2.5% 吗？长期来看（10年以上），全球多元化股票基金的历史回报约 6%–9%/年——明显高于 2.5%。但股票有短期波动风险，所以这个决定取决于你的投资期限和风险承受能力。Endowus 也有较保守的选项（如20%股票/80%债券的旗舰组合），适合想要稳健增长、低波动的你。
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CPF SA（特别账户）
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CPF SA 利率为 4%/年——比 OA 高。截至2026年，55岁以下的公民和永久居民仍可通过 Endowus Fund Smart 用单只基金投资 SA。鉴于 4% 的保底利率，投资 SA 的理由较弱——除非你投资期限很长（20年以上）且风险承受能力高。Endowus 在你投资前会透明地说明这一权衡。
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用 CPF 在 Endowus 投资的步骤
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- 开设 Endowus 账户，通过 Singpass MyInfo 验证身份。
- 在你的代理银行（DBS/UOB/OCBC）连接 CPF 投资账户。如果尚未开设，需到银行柜台办理——约需1–3个工作日。
- 登录 Endowus，选择”投资 CPF”，选定组合并确认。
- Endowus 向你的代理银行发送指令；资金通常在3–5个工作日内转入。
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想了解 CPF 投资策略的详细分析，请参阅我们的 CPF 投资策略指南。
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用 SRS（退休辅助计划）在 Endowus 投资
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SRS（退休辅助计划）是新加坡的自愿节税工具。你每投入 SRS 一元，就能减少一元的应税收入——对处于 7%–22% 税率档的人来说，这是实实在在的好处。但 SRS 资金放在银行只有 0.05%/年的利息。通过 Endowus 投资 SRS，回报潜力要高得多。
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Endowus 的 SRS 组合与现金组合一样，提供旗舰、收益和 ESG 选项。多基金组合的平台费为固定 0.40%/年。截至2026年，旗舰（极进取）组合的5年年化回报约 9.4%——但过往表现不保证未来收益。
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2026年 SRS 供款上限：新加坡公民和永久居民每年最多可供款 S$15,300；外国人每年最多 S$35,700。12月31日前供款并投资的每一元，都可从该年度应税收入中扣除。
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想最大化 SRS 的收益，你也可以参考 新加坡储蓄债券 2026 指南 和 新加坡国库券 2026 指南，了解更低风险的 SRS 投资替代方案。
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用现金在 Endowus 投资
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如果你没有 CPF 或 SRS 资金可用，或者想投资额外的储蓄，Endowus 的现金投资选项提供相同的机构级基金，按阶梯费率收费。
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Cash Smart——Endowus 的短期现金管理方案——专为应急资金和短期储蓄设计。它投资于货币市场基金和短久期债券基金，目标回报高于银行储蓄账户，平台费仅 0.15%/年。没有锁定期，首次投入 S$1,000 后，追加投资无最低金额要求。
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如果想用现金进行长期财富增值，旗舰组合提供全球分散化配置，涵盖股票、债券和另类资产，基金来自 Dimensional Fund Advisors、PIMCO、Vanguard 等机构管理人。
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Endowus 投资组合：旗舰、收益、ESG 及 Fund Smart
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Endowus 提供四种组合类型：
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旗舰组合
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五个风险级别，从极保守（20%股票、80%债券）到极进取（100%股票）。全球分散配置，涵盖发达市场和新兴市场。极进取旗舰组合5年年化回报约 9.4%（截至2026年）。每季度自动再平衡。
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收益组合
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适合追求定期被动收入的你。以派息基金和债券收益基金为核心。目标是可持续的收益率，而非最大化资本增长。适合即将退休或正在建立 新加坡被动收入 的人。
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ESG 组合
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投资经过环境、社会和治理标准筛选的基金。使用 Dimensional、PIMCO 和 Amundi 的 ESG 基金。费用结构与旗舰组合相同。
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Fund Smart
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从400多只基金中自建组合。可选 Dimensional、BlackRock、Vanguard、Fidelity、Aberdeen、Nikko 等基金。单只基金费率 0.30%/年，两只及以上回到阶梯/CPF 费率。Fund Smart 是有经验的投资者直选基金的首选。
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如果你想比较 Endowus 与 ETF（交易所交易基金）投资的区别，也可以阅读我们的 新加坡 REIT ETF 指南，或使用 新加坡退休计算器 了解你目前的投资组合能为退休收入贡献多少。
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Endowus vs Syfe vs StashAway（2026）
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新加坡三大热门智能投顾的目标相似，但在产品范围、投资理念和费用结构上有明显差异。以下是2026年的详细对比：
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| 功能 | Endowus | Syfe | StashAway |
|---|---|---|---|
| CPF OA 投资 | ✓ 支持（独家） | ✗ 不支持 | ✗ 不支持 |
| SRS 投资 | ✓ 支持 | ✓ 支持 | ✓ 支持 |
| 最低投资额 | S$1,000 | 无最低要求 | S$1 |
| 平台费（现金 <$200K） | 0.60%/年 | 0.35%–0.65% | 0.20%–0.80% |
| CPF/SRS 费用 | 0.30%–0.40% | 不适用 | 不适用 |
| 尾随佣金政策 | 100% 回扣 | 不退还 | 不退还 |
| 投资理念 | 战略被动（SPAA） | Smart Beta / ETF | ERAA（宏观战术） |
| 基金范围 | 400+ 只单位信托 | ETF + 单位信托 | ETF + 单位信托 |
| MAS 持牌 | ✓ CMS 101051 | ✓ CMS 101038 | ✓ CMS 101026 |
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数据来源：各平台官方定价页面，2026年6月。仅供教育参考。
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要点速览：如果 CPF OA 是你的主要投资池，Endowus 是唯一选择。如果你更喜欢基于 ETF 的组合且无最低投资额要求，Syfe（通过 Syfe 推荐码和注册奖励）是很好的替代方案。如果你偏好更积极的战术管理，StashAway 的 ERAA 理念也有支持者——不过其跑赢被动策略的记录仍参差不齐。
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Endowus 的优缺点
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Endowus 做得好的地方
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- 唯一支持 CPF OA 投资的平台——这是独一无二、无可替代的优势。如果你想让公积金的钱跑赢 2.5% 的利率，只有 Endowus 能帮你。
- 100% 尾随佣金回扣——真正降低你的净投资成本。其他平台通常把这笔佣金自己留下。
- 机构级份额类别——散户也能买到通常只对管理 S$100M+ 的机构开放的低费基金份额。
- 费用简单透明——只有一笔年度平台费，无销售费、无交易费、无隐藏费用。
- 基金选择丰富——400多只基金，包括其他新加坡平台买不到的 Dimensional Factor 基金。
- 自动再平衡——组合自动保持目标配置，你无需动手。
- 一站式投资——CPF OA、SA、SRS 和现金全在一个平台管理，让你对整体财富一目了然。
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需要注意的局限
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- 最低投资额 S$1,000——比 Syfe（无最低要求）或 StashAway（S$1）门槛高。对新手可能是障碍。
- 现金费率 0.60%（低于 S$200K）——小额现金投资时，这个费率比部分竞争对手高。
- 不支持直接投资 ETF——Endowus 投资的是单位信托，不是交易所交易的 ETF。如果你偏好低成本 ETF（如 CSPX 或 VWRA），需要另开券商账户。
- CPF SA 投资仅限单只基金——并非所有组合都适用于 SA。而且 SA 的 4% 保底利率意味着投资的机会成本是真实存在的。
- 不受 SDIC 保障——单位信托投资不在新加坡存款保险公司（SDIC）保障范围内。但这是所有投资（非存款）的通用规则。
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如何注册 Endowus（分步指南）
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- 访问 endowus.com，点击”创建账户”。
- 通过 Singpass MyInfo 验证身份（最快）或手动上传证件。
- 完成适合性问卷——包括你的风险偏好、投资目标和投资期限。
- 输入推荐码可获得 S$20 费用抵扣：使用代码 2V343（你和推荐人各获 S$20，条件是投入 S$1,000 并持有90天）。
- 连接资金来源——CPF 投资账户、银行 SRS 账户，或通过银行转账注入现金。
- 选择组合并确认投资。后续交给 Endowus 处理。
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你也可以通过 TKN 领取 Endowus 推荐码，了解当前优惠及叠加技巧的完整详情。
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如果你还在比较更多投资平台，可以参阅我们的 2026年新加坡最佳 S-REITs 指南 和 moomoo 新加坡评测，了解股票/ETF 券商替代方案。
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本文为教育用途，不构成投资建议。
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常见问题
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是的。Endowus Singapore Pte. Ltd. 持有 MAS（金融管理局）颁发的 CMS 牌照 101051，也是《财务顾问法》下的豁免财务顾问。客户资产由大华继显（UOB Kay Hian）作为托管机构持有，与 Endowus 自有资产完全分开。即使 Endowus 停止运营，你的投资也受到保护。但单位信托投资不受 SDIC 保障，且存在市场风险。
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可以——而且 Endowus 是新加坡唯一能做到这一点的智能投顾。你可以通过公积金投资计划（CPFIS），将 CPF OA 余额（超过首个 S$20,000 的部分）投入 Endowus 的单位信托组合。你需要先在代理银行（DBS、OCBC 或 UOB）开设 CPF 投资账户，然后连接到 Endowus。
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初始最低投资额为 S$1,000，可使用现金、CPF OA、CPF SA 或 SRS 资金。首次投资后，追加投资无最低金额要求。
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当前 Endowus 推荐码是 2V343。注册并投入至少 S$1,000 且持有90天后，你和推荐人各获 S$20 Endowus 费用抵扣。相当于 S$10,000 免费投资6个月。访问我们的 Endowus 推荐码页面 查看最新优惠和叠加技巧。
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两个平台都接受 SRS 资金。Endowus 对 CPF/SRS 多基金组合收取固定 0.40%/年的费用，并提供100%尾随佣金回扣。Syfe 的 SRS 费率与其现金产品类似（0.35%–0.65%）。主要区别在于基金种类：Endowus 提供 Dimensional 基金和更广泛的机构级单位信托；Syfe 更侧重于 ETF 组合。就 SRS 投资而言，两者都是不错的选择——你的偏好取决于更喜欢单位信托（Endowus）还是 ETF（Syfe）。如果你考虑 Syfe，请查看 Syfe 推荐码和注册奖励 了解当前优惠。
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不收。Endowus 收取0%销售费（不同于传统单位信托分销商收取1%–5%的前端费用）和0%交易费。你支付给 Endowus 的唯一费用就是年度平台费（0.15%–0.60%），按季度从你的管理资产中扣除。基金层面的 TER 已包含在基金价格中——不会另外扣款。
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Endowus 回扣是基金管理人为分销基金支付给 Endowus 的尾随佣金的100%退还。大多数平台会留下这笔佣金，但 Endowus 全额返还给你。现金投资的回扣存入你的大华继显（UOB Kay Hian）信托账户；CPF/SRS 投资的回扣则返还到你的 CPF 投资账户或 SRS 账户。回扣金额因基金而异，通常按季度发放。
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可以。非公民和非永久居民只要居住在新加坡，就可以开设 Endowus 现金账户和 SRS 账户（持有 Employment Pass 或 S Pass 即可）。但外国人不能通过 Endowus 投资 CPF OA 或 SA 资金，因为 CPF 仅对新加坡公民和永久居民开放。外国人的最低投资额同样为 S$1,000。
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